本周三(6月28日)，正在冲刺IPO的湖南国科微电子股份有限公司(下称“国科微”)将进入发行阶段，离A股资本市场仅一步之遥。
国科微主要从事大规模集成电路的设计、研发及销售，业务主要在广播电视、安防监控、固态存储、物联网等领域，总发行数量为2794万股，拟募集资金67391万元。
第一财经记者在查阅招股说明书等相关资料后发现，这家公司的财务数据前后出现了非常大的差别，让人担心是否存在人为调整利润的行为;同时，公司客户也存在令人疑虑的关联关系。
第一财经就相关问题询问了国科微相关人士，其回答客户不存在关联关系，至于财务数据的调整，“都是按‘会里面’(证监会)的要求(进行的调整)”。
同一家公司两份数据
国科微前后披露过两份招股说明书，分别于（预披露）和2017年4月28日报送（预披露更新）。但对比这两份文件，其间大量关键数据都前后不一致。中介机构为华泰联合证券有限责任公司、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）、湖南启元律师事务所。
2016版和2017版招股说明书分别对公司的三年报告期内情况进行了披露，2014年、2015年都在这两份文件的披露期内。第一财经记者逐条比对发现，两个版本出现数据前后“打架”现象，乍一看，让人误认为是两家不同公司的数据。
其中，关于2014、2015年的公司资产、负债、利润、现金流、应收账款、应付账款、财务费用、资本公积、盈余公积、归属于母公司股东权益合计等等大量重要财务数据均出现了不一致的情况，并且差异巨大。
尤为引人注目的是公司经营数据的前后不一。
两份招股说明书中，国科微2014年、2015年的营业收入均分别为18083.26万元、36708.74万元，但是，2西宁癫痫病公立医院016版招股说明书中公司2014年、2015年营业利润分别为4858.26万元、7758.61万元，利润总额分别为6552.38万元、8947.41万元，净利润分别为5806.28万元、7767.16万元，归属于母公司股东的净利润分别为6352.04万元、7995.63万元;到了2017版招股说明书中，公司2014年、2015年营业利润则分别变成了2152.24万元、2792.61万元，利润总额分别为3846.36万元、4250.85万元，净利润分别为3439.15万元、3721.52万元，归属于母公司股东的净利润分别为3984.92万元、4150.10万元。
表一：2016版合并利润表(单位：万元）
表二：2017版合并利润表(单位：万元)
相关数据前后调整幅度之大令治疗癫痫病的方法人咋舌，其中：
通过对比可发现，在营业收入没有发生变化的情况下，在国科微的两版招股说明书中
相关数据发生如此重大变化，但招股说明书中不仅未解释此等变化的原因，更特别说明公司报告期内无前期会计差错更正事项，这更让人对这种异常变动充满疑惑。
但数据的变化实实在在地使得公司的成长性“扮相”更为好看。
根据2017版招股说明书，国科微2016年净利润为4952.34万元，若按同版数据，2015年净利润为3721.52江苏治疗癫痫权威医院万元，则同比增长33.07%，但如果按照没有调整前的2016版本，其2015年净利润为7767.16万元，则同比下降了36.24%。
6月23日，第一财经向国科微相关人士提出相关问题，其回答公司没必要故意调整相关数据，有调整是因为证监会对IPO信息披露的要求发生了变化。“都是按‘会里面’的要求(进行的调整)，否则自己怎么敢调?”
客户、股东、创始人
根据招股说明书，近年来，前五大客户在国科微的销售额中占比较大。同时，部分大客户还与国科微存在着微妙的关联关系。
招股说明书显示，2014年-2016年，公司对前五名客户的销售额占当期营业收入的比例分别为98.20%、75.78%和81.74%，客户集中度较高，主要是因为发行人采取通过经销商将产品销售给终端客户的销售模式。该销售模式为集成电路设计企业较普遍采取的销售模式。报告期内发行人不存在向单个终端客户的销售额占销售总额的比例超过50%或严重依赖少数客户的情况，对主要终端客户亦不存在重大依赖。
招股说明书称，公司不存在董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在上述客户中占有权益的情形。但在这些大客户中，有几家与国科微的关系颇为微妙。
其中，香港卓领科技有限公司和深圳市卓领科技有限公司(全称“卓领”)为国科微2014年第四大客户，销售金额为866.99万元，占年销售额的4.79%。国科微在招股说明书中提到，卓领的实际控制人或主要股东为余疆，并称其与国科微“无关联关系”。但招股说明书同时显示，余疆目前持有国科微78.39万股，占本次发行前的0.94%股份。
虽然余疆在国科微的持股比例较低，但是否属于关联方，或者公司是否有必要对其双重身份作出说明呢?国科微相关人士认为，公司对卓领的销售占比很小，价格也公允，余疆是看好公司的发展，由经销商变为股东，并只在公司持有很少的股份，买入股份的价格还较高，“难道我们还要通过它(卓领)来造假?”
国科微2016年第四大客户北京泰合志远科技有限公司(下称“泰合志远”)的情况则更为微妙。国科微2016年对泰合志远的销售额为3697.69万元，占当年总销售额的7.56%。根据招股说明书的信息，泰合志远的实际控制人虞仁荣正是国科微前身湖南泰合志恒科技有限公司的创始人之一，时隔多年，二者又走到了一起。
